科達制造600499）7月2日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2024年6月30日接受7家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)類型為保險公司、基金公司、海外機構(gòu)、證券公司、陽光私募機構(gòu)。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

　　問：公司去年主營業(yè)務(wù)海外收入占比約60%，今年海外收入占比預(yù)期會更高一些嗎？

　　答：今年主營業(yè)務(wù)海外收入占比預(yù)計相較去年將進一步提升，分業(yè)務(wù)來看，在陶瓷機械方面，今年一季度海外接單占比超65%，海外訂單大幅增加，尤其是歐洲地區(qū)訂單增加較為明顯，后續(xù)公司也將持續(xù)通過覆蓋更多國家及地區(qū)并完善當?shù)乇就粱?wù)體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)可持續(xù)增長；在海外建材方面，今年公司喀麥隆2條建筑陶瓷生產(chǎn)線將陸續(xù)投產(chǎn)，綜合去年投產(chǎn)的3條產(chǎn)線產(chǎn)能在今年的完整釋放，預(yù)計瓷磚產(chǎn)量同比會有較好提升；同時今年有2條潔具產(chǎn)線運營，坦桑尼亞玻璃項目預(yù)計也會在三季度投產(chǎn)，預(yù)計海外建材業(yè)務(wù)規(guī)模將進一步提升。此外，公司其他業(yè)務(wù)亦將復(fù)制陶瓷機械、海外建材業(yè)務(wù)的全球化經(jīng)驗，構(gòu)建全球銷售網(wǎng)絡(luò)，開拓更廣闊的市場，進一步提升市場規(guī)模及核心競爭力。從未來趨勢來看，公司海外收入比重會越來越高。

　　答：今年一季度陶瓷機械訂單非常飽滿，同比大幅增加，其中海外訂單占比進一步提升，國內(nèi)訂單也企穩(wěn)。

　　答：陶瓷機械業(yè)務(wù)今年一季度從接單情況來看，東南亞、中東及歐洲地區(qū)接單情況較好。 單個國家可能會存在行業(yè)周期特性，因此，我們希望借助全球化的布局，通過覆蓋更多國家來平滑周期的波動。面對全球陶機市場，一方面公司通過設(shè)立子公司、建立生產(chǎn)基地等方式持續(xù)深耕全球主要陶瓷產(chǎn)區(qū)，并將發(fā)展重點放到中高端市場。同時在產(chǎn)品矩陣方面，公司進一步實現(xiàn)從“陶機裝備的提供與服務(wù)”到“全方位的產(chǎn)品及服務(wù)提供商”的轉(zhuǎn)變，縱向往配件耗材等產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

　　答：其實目前陶瓷機械業(yè)務(wù)的毛利率已經(jīng)達到比較好的程度了，近幾年都有小幅提升。分地區(qū)來看，陶機海外業(yè)務(wù)的毛利率水平更好，因此未來隨著海外訂單占比的提升，以及生產(chǎn)和管理精益項目的開展，陶機整體盈利水平有望進一步優(yōu)化。

　　答：2023年公司陶瓷機械國內(nèi)收入有所下滑。從下游市場來看，近兩年全國陶瓷磚產(chǎn)量有所下滑，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國陶瓷磚產(chǎn)量67.4億㎡。 但中國依然是全球規(guī)模最大的瓷磚市場，依然存在陶瓷機械設(shè)備更新、迭代的需求。特別是國內(nèi)一些老舊產(chǎn)線，需要通過包含裝備迭代在內(nèi)的方式優(yōu)化生產(chǎn)成本，以提升陶瓷企業(yè)在需求下滑、競爭加劇、內(nèi)卷嚴重大環(huán)境下的競爭力。

　　答：隨著公司全球營銷網(wǎng)絡(luò)及海外本土化服務(wù)體系的建設(shè)，公司陶瓷機械業(yè)務(wù)海外收入占比逐步提升。就陶機全球市場整體而言，因涉及的國家較多，陶瓷機械整體接單并未體現(xiàn)出很明顯的淡旺季區(qū)分。從2023年全年訂單情況來看，下半年特別是海外訂單增長比較明顯，這種情況一直延續(xù)到今年，陶瓷機械訂單都實現(xiàn)較好增長。

　　答：近年來，我們持續(xù)加大軟硬件設(shè)施投入，如建設(shè)數(shù)字化工廠、升級生產(chǎn)基地，以及2018年收購了意大利陶機企業(yè)唯高，通過融合意式制造進一步完善公司產(chǎn)品線及產(chǎn)品力，目前公司陶機產(chǎn)品在數(shù)字化水平、質(zhì)量控制水平等方面已經(jīng)不遜色于意大利同行的產(chǎn)品。同時相對于意大利產(chǎn)品，我們具備產(chǎn)量大、成本低的優(yōu)勢，并在產(chǎn)品價格方面有顯著的優(yōu)勢。

　　答：在配件領(lǐng)域，對于核心裝備的一些配件，公司在國內(nèi)也建有生產(chǎn)配件的基地，會針對陶瓷生產(chǎn)過程中的高頻需求，并結(jié)合利潤水平開展相關(guān)業(yè)務(wù)。除了自己生產(chǎn)外，公司還通過收購的方式，吸納一些優(yōu)秀的企業(yè)、技術(shù)，進一步開拓配件市場，如2023年公司收購意大利模具企業(yè)F.D.S.Ettmar。在耗材領(lǐng)域，我們2023年收購了國內(nèi)墨水龍頭國瓷康立泰40%股權(quán)，其2022年收入約10億。目前公司已與其共同設(shè)立了廣東康立泰公司，并由科達制造控股，未來將通過科達制造的海外客戶資源，協(xié)同陶機業(yè)務(wù)推進其墨水等海外業(yè)務(wù)的拓展。 從宏觀來看，九游官方入口全球配件耗材的市場比陶機市場更為廣闊，其使用頻率也要比陶機高，有助于加強與客戶間的黏性。未來隨著配件耗材領(lǐng)域的深入開展，這一部分收入比例也會越來越高，將持續(xù)為陶機業(yè)務(wù)規(guī)模帶來積極作用。

　　答：配件耗材業(yè)務(wù)中不同產(chǎn)品的毛利率水平不一樣，部分產(chǎn)品毛利率相對較好；部分合作業(yè)務(wù)是通過合資設(shè)立的貿(mào)易公司面向海外市場銷售，會由科達制造控股且并表，將維持合理的毛利率水平。

　　答：目前陶機的通用化主要圍繞、利用現(xiàn)有的陶瓷機械裝備的能力去外延，比如壓機的通用化，像鋁型材擠壓機，可以應(yīng)用于光伏邊框、汽車輪轂等領(lǐng)域； 窯爐的通用化，像鋰云母焙燒窯等裝備，可以用于正極材料生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)等，包括我們也在做潔具、耐用材料及餐具等方面的窯爐；其他的像原料設(shè)備、智能倉儲裝備、包裝裝備、拋磨設(shè)備等，都會在合適的時機向外延伸。

　　答：公司的鋁型材擠壓機應(yīng)用領(lǐng)域比較多元化，以往主要面向鋁合金建筑型材，目前也有應(yīng)用于光伏邊框等領(lǐng)域，整體水平處于國內(nèi)前列。

　　答：從收入層面來看，2023年陶瓷機械國內(nèi)及海外收入接近各占一半，同時海外接單超55%。在國內(nèi)市場，公司亦通過陶瓷機械核心設(shè)備通用化領(lǐng)域的延伸，為陶瓷機械國內(nèi)部分帶來了增量，比如2023年鋁型材擠壓機接單約4億元。

　　答：非洲整體人口基數(shù)較大，但國家相對較多，每個國家的城鎮(zhèn)化水平會有差異，但整體的城鎮(zhèn)化率超過40%，基礎(chǔ)設(shè)施相較落后。

　　答：目前合資公司在肯尼亞、加納、贊比亞、塞內(nèi)加爾、坦桑尼亞等東非及西非國家建設(shè)了6個生產(chǎn)基地，除了在本國銷售外，還向周邊的國家出口，目標覆蓋區(qū)域主要圍繞在撒哈拉沙漠以南地區(qū)的非洲國家。目前，合資公司已在非洲多地建立集中存儲或中轉(zhuǎn)倉，用于中轉(zhuǎn)及出口等。此外，合資公司布局在臨海地區(qū)的項目，也可以通過海運有效延伸銷售半徑。與此同時，公司于西非科特迪瓦及偏中部的國家喀麥隆正在建設(shè)陶瓷項目，未來也將通過本地銷售及出口的方式覆蓋更多非洲區(qū)域。后續(xù)公司也將持續(xù)尋找相對空白的市場，擇機進行本土化的布局。

　　答：公司在非洲生產(chǎn)的瓷磚主要還是銷往本國，部分會銷往周邊國家，出口時會綜合運輸成本及當?shù)厥袌銮闆r等因素考慮。

　　答：海外建材主要面向經(jīng)銷商，大部分個體規(guī)模較小，依據(jù)店面規(guī)格等因素采取分類管理，絕大部分采用專賣店的形式；另有少部分適用批發(fā)商的模式，限制較少。另外，我們在當?shù)匾哺禺a(chǎn)商有合作，但比例很小，當?shù)刂饕宰越ǚ炕蛘吆苄〉拈_發(fā)商為主。

　　答：海外建材業(yè)務(wù)前期主要通過公司合作伙伴森大集團成熟的銷售，目前，公司已經(jīng)設(shè)立了海外建材板塊的二級總部，整合相關(guān)建材業(yè)務(wù)的人員、渠道，加強業(yè)務(wù)板塊的獨立性，降低與森大集團未來的日常關(guān)聯(lián)交易。該板塊由公司董事沈總作為業(yè)務(wù)板塊董事長，由公司副總裁、董秘李總作為業(yè)務(wù)板塊總裁，共同推進海外建材業(yè)務(wù)的發(fā)展，未來相關(guān)業(yè)務(wù)職能、工廠、渠道均由海外建材總部統(tǒng)一管理。

　　答：2023年，公司瓷磚產(chǎn)量約1.5億㎡，銷量1.42億㎡，除了在陶瓷工廠所在的幾個國家中市場份額較高外，公司也在通過出口的方式持續(xù)開拓更多非洲市場，積極提高瓷磚業(yè)務(wù)的市場規(guī)模。 公司在非洲的本土競爭對手主要是來自中國的一家企業(yè)，兩者在非洲的已投產(chǎn)規(guī)模相差不是很大，產(chǎn)能布局在部分國家會有重合。

　　答：在撒哈拉以南的非洲地區(qū)，隨著當?shù)乇就廉a(chǎn)能的擴張，已逐步替代了原有的進口份額，其已占據(jù)主要市場份額。目前當?shù)剡M口瓷磚的份額占比有限，主要是滿足一些差異化的需求，比如一些特殊規(guī)格、特殊圖案等瓷磚。

　　答：現(xiàn)在來看，非洲當?shù)卮纱u市場競爭程度有所上升，本土產(chǎn)能占有主要的市場份額，完全空白的市場較難尋找。同時，非洲部分地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施配套方面相較于國內(nèi)來說比較欠缺欠缺，需要公司前期做更多找尋、溝通及協(xié)調(diào)等籌備工作。其次，非洲國家數(shù)量多，整體規(guī)模較小，隨著當?shù)亟?jīng)營規(guī)模的擴大就會涉及運輸、出口、清關(guān)等事項，這些渠道都需要花費長時間去建設(shè)。同時，跨境經(jīng)營還面臨著海外運營團隊的建設(shè)，目前海外人才競爭比較激烈，公司正通過員工持股計劃等方式留住優(yōu)秀的人才。此外，在不同的文化習(xí)俗環(huán)境下還涉及本土人員管理問題，以及還必須面對當?shù)氐姆ㄖ苇h(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等差異。

　　答：2022年之前，海外建材整體營收規(guī)模增長較快，主要因為當?shù)乇就廉a(chǎn)能的缺失，公司在建廠后，依靠森大當?shù)貜V泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，快速完成了部分進口瓷磚的市場替代。目前來看，非洲當?shù)卮纱u市場競爭程度有所上升，本土產(chǎn)能占有主要的市場份額。從需求端來看，根據(jù)MECS-Acimac數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年全球僅非洲地區(qū)瓷磚消費量在增長，整體消費量同比增長5.4%，而其他大洲或區(qū)域在下滑。同時，據(jù)其預(yù)測，2022-2026年，非洲將是世界瓷磚消費市場增長最快的地區(qū)，復(fù)合年增幅超過6%。因此我們認為非洲整體市場雖然不像中國發(fā)展的那么快，但仍然處于一個穩(wěn)定增長的狀態(tài)，我們依然看好非洲未來的發(fā)展?jié)摿Α?此外，除瓷磚外，公司已投產(chǎn)潔具、并布局玻璃等品種，未來也將根據(jù)終端的需求逐漸豐富建材品類，前期通過貿(mào)易的形式布局，后續(xù)基于市場情況規(guī)劃本土化生產(chǎn)。 除了非洲，公司也正在全球范圍內(nèi)持續(xù)尋找相對空白的市場，根據(jù)現(xiàn)有的出口數(shù)據(jù)，以及結(jié)合當?shù)厥袌鋈丝谝?guī)模、城鎮(zhèn)化發(fā)展階段、經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ?，積極探索、尋找沒有本土產(chǎn)能的市場區(qū)域。

　　答：我們裝備業(yè)務(wù)也會做一些潔具燒成設(shè)備，因此窯爐設(shè)備可由我們自己提供，在制造端能有部分協(xié)同。

　　答：公司在加納、肯尼亞共規(guī)劃了兩個潔具項目，都已經(jīng)投產(chǎn)開始試運行，目前上述項目均在爬坡階段，尚需時日達到規(guī)劃的滿產(chǎn)狀態(tài)。我們正根據(jù)試運行階段得到的反饋，通過加強工藝改進、優(yōu)化原材料供應(yīng)以及加大生產(chǎn)人員培訓(xùn)等，去優(yōu)化潔具生產(chǎn)并提升良品率，提升產(chǎn)能利用率。

　　答：選擇這兩個品類拓展主要是考慮城鎮(zhèn)化過程中的家裝需求，潔具是品牌驅(qū)動型的產(chǎn)品，在未來品牌培育到一定階段后，潔具有望借助本土化等優(yōu)勢達到不錯的盈利水平。而玻璃行業(yè)是通用化產(chǎn)品，從整體水平來看，利潤水平或較瓷磚稍低。目前玻璃產(chǎn)線尚未投產(chǎn)，后續(xù)，隨著玻璃和潔具生產(chǎn)線的運營穩(wěn)定，整體上從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，將有助于海外建材業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。

　　答：今年一季度，除了價格影響外，在財務(wù)費用端，今年海外建材非洲及美洲有5個項目在建，相比往年擴建產(chǎn)能，目前較多為在新增國家的全新產(chǎn)能項目，會涉及到買地、建廠房等，資本開支較多。其中部分通過外幣貸款的資金又導(dǎo)致外幣貸款規(guī)模增加，疊加當前較高貸款利率環(huán)境，公司海外建材業(yè)務(wù)的財務(wù)費用有所增加。此外，在人工成本端，近年來出海非洲的企業(yè)越來越多，海外人才競爭加劇，新增項目及市場的拓展對相關(guān)海外人才需求增加；同時公司海外建材板塊二級總部的建立，相關(guān)業(yè)務(wù)職能亦會并入二級總部統(tǒng)一管理，將導(dǎo)致部分人工成本的增加。因此今年一季度的凈利率水平有所下滑。 后續(xù)，我們會根據(jù)市場情況、項目進展以及經(jīng)營策略擇機進行瓷磚價格的提升，并持續(xù)進行高端品牌的培育，希望整體提升盈利能力。此外，我們也正在開展一系列降本增效工作，包括用光伏發(fā)電替代部分高電力成本、自建包裝產(chǎn)線降低成本等，希望助力業(yè)務(wù)盈利水平提升。同時考慮到玻璃、潔具等建材產(chǎn)品在投產(chǎn)初期會有爬坡及調(diào)試的過程，拋開匯率的影響，我們會爭取今年海外建材業(yè)務(wù)整體凈利率相對穩(wěn)定。

　　答：截至今年一季度末，公司已于非洲五國運營6個生產(chǎn)基地，擁有17條建筑陶瓷生產(chǎn)線條潔具生產(chǎn)線。同時，公司的坦桑尼亞及南美秘魯建筑玻璃生產(chǎn)項目、喀麥隆、科特迪瓦以及中美洪都拉斯陶瓷生產(chǎn)項目正在建設(shè)中。在現(xiàn)有規(guī)劃項目全部達產(chǎn)后，預(yù)計公司將合計形成年產(chǎn)近2.2億平方米建筑陶瓷、260萬件潔具及40萬噸建筑玻璃的產(chǎn)能。 除上述產(chǎn)能規(guī)劃外，后續(xù)公司也將會根據(jù)市場以及銷售情況，對現(xiàn)有生產(chǎn)基地進行技改或產(chǎn)能擴建，或通過并購方式進行區(qū)域整合。

　　答：在瓷磚方面，公司喀麥隆、科特迪瓦及中美洪都拉斯瓷磚項目正在建設(shè)中，其中喀麥隆瓷磚項目預(yù)計今年點火投產(chǎn)，科特迪瓦及洪都拉斯瓷磚項目預(yù)計明年投產(chǎn)。在玻璃方面，公司非洲坦桑尼亞及南美秘魯玻璃項目正在建設(shè)中，其中坦桑尼亞玻璃項目預(yù)計今年投產(chǎn)，秘魯玻璃項目預(yù)計明年投產(chǎn)。因此，公司這幾年的資本開支相對還是會比較多，主要集中在海外建材業(yè)務(wù)。

　　答：2023年以來，藍科鋰業(yè)的碳酸鋰受原料價格因素影響生產(chǎn)成本有所上漲，但仍具有成本優(yōu)勢及環(huán)保優(yōu)勢。同時藍科鋰業(yè)還向鹽湖股份000792）支付部分鹵水前系統(tǒng)維護費，相關(guān)收取標準參照碳酸鋰市場價格，并結(jié)合相關(guān)成本因素動態(tài)收取。

　　答：藍科鋰業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營主要是由管理層負責，而在董事會層面，主要決策藍科鋰業(yè)的重大事項，并聽取藍科鋰業(yè)的經(jīng)營匯報。藍科鋰業(yè)董事會由5名成員構(gòu)成，其中科達制造提名2位董事，分別為科達制造的董事張仲華先生、副總裁及董秘李躍進先生，且張董目前也擔任藍科鋰業(yè)的董事長。股東雙方會在董事會層面探討藍科鋰業(yè)的未來發(fā)展，支持藍科鋰業(yè)的各項技改、研發(fā)、經(jīng)營管理工作。

　　答：公司董事會由12名董事組成，已形成了與業(yè)務(wù)結(jié)合有效的管理模式，其中董事長負責集團戰(zhàn)略規(guī)劃，三位執(zhí)行董事分別管理公司建材機械、海外建材、鋰電材料業(yè)務(wù)，另有四位大股東提名的非執(zhí)行董事以及四位獨立董事提供專業(yè)判斷及行使監(jiān)督職能。此外，公司還有三位副總裁，分別負責協(xié)調(diào)部署財務(wù)、人事、行政、投資、證券法務(wù)等職能部門工作落實執(zhí)行。而在外部各大股東層面，各方對公司現(xiàn)在的管理模式、經(jīng)營發(fā)展及戰(zhàn)略規(guī)劃等方面也都是比較認可的，包括近期第一大股東的一致行動人宏宇集團與第二大股東廣東聯(lián)塑積極參與新華聯(lián)000620）關(guān)于公司股份的司法拍賣，以高于起拍價的價格競買了合計超8000萬股。

　　答：公司近幾年基本上都是按照凈利潤的30%左右實施現(xiàn)金分紅，特別是近兩年，我們都持續(xù)回購股票，2023年回購近3.4億元。如果考慮回購這部分金額，2023年公司現(xiàn)金分紅和股份回購合計金額占當年歸母凈利潤的比例約46%。 后續(xù)來看，公司會綜合考慮經(jīng)營情況及戰(zhàn)略規(guī)劃，踐行穩(wěn)定、持續(xù)的分紅政策。

　　答：為了充分提升業(yè)務(wù)管理團隊的積極性和穩(wěn)定性，建立長效激勵約束機制，除了管理層自有持股外，公司通過開展上市公司員工持股計劃及在業(yè)務(wù)板塊子公司搭建員工持股平臺，把管理層和公司發(fā)展緊密地捆綁在一起。

　　答：基于對公司的長期看好，截至6月20日，沈總已累計增持超740萬股，相關(guān)持股變動已在上海證券交易所官網(wǎng)“董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員持有本公司股份變動情況”欄目及時公示。 6月21日，新華聯(lián)控股000036）被拍賣的81,341,152股無限售流通股已完成過戶，其中廣東宏宇涉及6434.12萬股，競拍的價格為9.99元/股；廣東聯(lián)塑涉及1700萬股，競拍價格10.09元/股;