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中國網(wǎng)財經(jīng)5月29日訊 近日，中國證監(jiān)會同意上海期貨交易所(上期所)鑄造鋁合金期貨及期權(quán)注冊，這標(biāo)志我國期貨市場首個再生金屬品種即將上市。上期所將于6月10日9時掛牌交易鑄造鋁合金期貨，6月10日21時掛牌交易鑄造鋁合金期權(quán)合約。為確保平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行，5月26日，上期所發(fā)布了鑄造鋁合金期貨合約、期權(quán)合約和業(yè)務(wù)細(xì)則、關(guān)于鑄造鋁合金期貨及期權(quán)上市交易有關(guān)事項的通知等內(nèi)容。
鑄造鋁合金是以廢鋁為主要原料，與銅、硅等熔煉后，通過鑄造工藝生成毛坯或零件的鋁合金。我國是全球最大鑄造鋁合金生產(chǎn)國和消費國，2024年，我國鑄造鋁合金(再生)產(chǎn)能約1300萬噸，產(chǎn)量約620萬噸，表觀消費量約673萬噸。鑄造鋁合金廣泛應(yīng)用于汽車、摩托車、機(jī)械設(shè)備、通信設(shè)備、電子電器、五金燈具等領(lǐng)域。
鑄造鋁合金是廢鋁循環(huán)利用主要途徑，節(jié)能減排效果顯著。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，生產(chǎn)一噸鑄造鋁合金的碳排放量約為電解鋁(火電)的3.6%，可節(jié)約3.4噸標(biāo)準(zhǔn)煤和22噸水。其再生綠色屬性突出，是鋁工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型重要產(chǎn)品。上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市鑄造鋁合金期貨及期權(quán)，主要基于以下三點考慮。
一是服務(wù)國家“雙碳”戰(zhàn)略，助力我國鋁產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展?！吨泄仓醒腙P(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》提出“健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制”“實施支持綠色低碳發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系”?！吨泄仓醒雵鴦?wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》提出，2030年綠色生產(chǎn)方式基本形成、2035年綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系基本建立，以及2030年大宗固體廢棄物年利用量達(dá)到45億噸左右的目標(biāo)。推出鑄造鋁合金期貨及期權(quán)，科學(xué)設(shè)置交易交割規(guī)則，利于完善廢鋁循環(huán)利用的市場和標(biāo)準(zhǔn)，扶優(yōu)限劣，推動我國鋁行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。
二是發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能，提升鋁產(chǎn)業(yè)“中國價格”影響力。我國已建成完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈。上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，上市鑄造鋁合金期貨及期權(quán)，有助于形成規(guī)范、透明、高效的鑄造鋁合金定價機(jī)制，及時客觀反映市場供求和預(yù)期變化，與氧化鋁期貨、電解鋁期貨協(xié)同發(fā)揮功能，提升鋁產(chǎn)業(yè)“中國價格”影響力。
三是完善實體企業(yè)風(fēng)險管理工具，助力鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。近年來，我國鋁產(chǎn)業(yè)鏈上下游高速發(fā)展，新能源汽車等行業(yè)拉動鑄造鋁合金需求增加，相關(guān)企業(yè)價格風(fēng)險管理需求日趨強(qiáng)烈。上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，推出鑄造鋁合金期貨及期權(quán)，能為實體企業(yè)管理價格風(fēng)險提供有效工具，助力企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營；實體企業(yè)通過實物交割，還可擴(kuò)展現(xiàn)貨流通渠道，成為平穩(wěn)銷售采購的有益補(bǔ)充。
在上期所現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則框架下，與鑄造鋁合金期貨及期權(quán)相關(guān)的規(guī)則修訂主要體現(xiàn)在以下方面：制定《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨合約》《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨期權(quán)合約》；制定《上海期貨交易所鑄造鋁合金期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》，涉及鑄造鋁合金期貨交易、交割、風(fēng)險管理等相關(guān)規(guī)定；修訂《上海期貨交易所有色金屬交割商品管理規(guī)定》。
鑄造鋁合金期貨合約及其相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則有兩點值得關(guān)注。一是交易單位及持倉要求。鑄造鋁合金期貨合約交易單位為每手10噸，交割單位為每一標(biāo)準(zhǔn)倉單30噸，交割以每一標(biāo)準(zhǔn)倉單的整數(shù)倍交割。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員的鑄造鋁合金期貨合約持倉應(yīng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)(遇特殊情況無法按期調(diào)整，可順延一天)；進(jìn)入交割月后，鑄造鋁合金期貨合約持倉應(yīng)是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)是3手的整倍數(shù)。
二是增值稅發(fā)票開具規(guī)定。鑄造鋁合金增值稅專用發(fā)票由賣方客戶、非期貨公司會員向買方客戶、非期貨公司會員開具。第二交割日內(nèi)，買方會員應(yīng)向賣方會員提供增值稅專用發(fā)票開具所需具體信息。賣方會員最遲應(yīng)在最后交易日后第七個工作日，將增值稅專用發(fā)票交至買方會員。雙方會員負(fù)責(zé)調(diào)解、處理相關(guān)糾紛。
針對鑄造鋁合金儲存問題，上期所規(guī)定了倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期。若處于高濕度儲存環(huán)境，鑄造鋁合金表面會產(chǎn)生霉斑，雖不影響實際使用，但可能影響下游接貨意愿。為降低此類外觀質(zhì)量問題，上期所規(guī)定，鑄造鋁合金期貨倉單有效期限為最早生產(chǎn)日期起360天內(nèi)，且該批次產(chǎn)品應(yīng)在最早生產(chǎn)日期起180天內(nèi)進(jìn)入交割倉庫方可制成標(biāo)準(zhǔn)倉單；組成每一標(biāo)準(zhǔn)倉單的鑄造鋁合金生產(chǎn)日期應(yīng)不超過連續(xù)60天，且以最早日期作為該標(biāo)準(zhǔn)倉單的生產(chǎn)日期。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，為確保鑄造鋁合金期貨及期權(quán)平穩(wěn)運行，上期所認(rèn)真貫徹落實強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展要求，堅持“早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置”，分析交易、結(jié)算、交割、監(jiān)控、技術(shù)等環(huán)節(jié)風(fēng)險點，征求市場各方意見建議，制定針對性風(fēng)險防范措施。
一是科學(xué)設(shè)置合約規(guī)則。上期所在充分調(diào)研和論證基礎(chǔ)上，科學(xué)設(shè)置鑄造鋁合金交易保證金、漲跌停板、持倉限額等規(guī)則，兼顧促進(jìn)期貨品種功能發(fā)揮和風(fēng)險防范。同時，圍繞品種合約設(shè)計，開展系統(tǒng)功能開發(fā)、測試等工作。
二是保障可交割資源。上期所選擇國標(biāo)(GB/T8733-2016)383Y.3牌號及日標(biāo)(JISH2118:2006)的AD12.1牌號作為鑄造鋁合金交割標(biāo)的，明確鉛含量、針孔度、夾渣量、斷口組織等質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對標(biāo)簽涵蓋要素、打包帶要求、質(zhì)保書涵蓋要素等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)化。同時，交割商品實施注冊品牌制度，在鑄造鋁合金主要消費地、物流集散地設(shè)置交割倉庫，有效防范交割風(fēng)險。
三是持續(xù)開展市場培訓(xùn)和投資者教育工作。上期所聚焦鑄造鋁合金期貨及期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)計，從完善全球最大有色金屬鋁的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理工具出發(fā)，講好我國首個再生金屬期貨及期權(quán)品種功能和特點。在前期已開展10余場專題培訓(xùn)及規(guī)則論證會基礎(chǔ)上，啟動全國重點區(qū)域培訓(xùn)計劃，本著“規(guī)則講夠、風(fēng)險講透”目標(biāo)，在長三角(寧波、上海)、珠三角(佛山)、川渝(重慶)等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，開展針對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、交割倉庫、期貨公司等參與主體的培訓(xùn)和投教服務(wù)。同時開展線上合約解讀、交易業(yè)務(wù)講解等系列培訓(xùn)課程，豐富交流渠道，增強(qiáng)培訓(xùn)和投教工作覆蓋面、易接受度，提升工作質(zhì)效。
四是持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險防范。上期所將嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為，嚴(yán)厲打擊期貨市場違法違規(guī)行為，加強(qiáng)跟蹤監(jiān)測和預(yù)研預(yù)判，持續(xù)強(qiáng)化期貨市場風(fēng)險防范，維護(hù)市場運行秩序。
下一步，上期所將在中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，加大市場培育力度，加強(qiáng)市場調(diào)研，結(jié)合市場需求，與各方共同促進(jìn)鑄造鋁合金期貨及期權(quán)功能發(fā)揮，提升期貨市場服務(wù)鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的能力，助力維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
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